极高的科技行业占比 解析创业板50ETF四大核心科技赛道投资价值

创业板50指数在宽基指数中一枝独秀，由于极高的科技行业占比，成为了创业板核心资产的代表。

今天我们就深入到创业板50指数所布局的四大核心科技赛道，包括医药生物、新能源、电子、互联网券商，来解析创业板50ETF的投资价值。

（1）医药生物

创业板50指数在医药生物概念的合计比重高达33％，成分股细分概念包括医疗器械、疫苗、CRO、眼科、创新药、医美等医药行业的热门概念。

从行业逻辑看， 医药生物板块最核心的逻辑是创新。 创业板50指数凝聚了优质的CRO、创新药、医疗器械、疫苗龙头，具有较高的壁垒和成长性。 在集采政策的压力下，未来医药行业的发展必然要从仿制药向创新药转型。

其次要关注的是消费升级。随着经济实力的提升，消费者对于眼科、牙科、体检的健康重视程度提高，消费意愿也随之增强。此外，医美行业正在赢得年轻人的认可，行业处于高速发展期。

第三是中国人口结构变化，所带来的人口老龄化问题以及三胎应对政策。老龄化社会对于医药行业的需求更高，将成为行业长青的基本逻辑。

（2）新能源

新能源概念是创业板50指数的第二大权重概念，合计比重接近30％，成分股细分概念包括动力电池、电机电控、充电桩、光伏等新能源核心板块。

从投资机遇看，新能源车行业在全球“碳中和”政策的支持下迎来了爆发性增长。中国、美国、欧元区都对交通领域的碳中和提出了可观的目标。

中国在《新能源汽车产业发展规划（2021—2035年）》中明确了2025年电动化目标20％，大约是当前的四倍规模。

美国拜登政府宣布投入1740美元推动新能车行业，并最新通过了《美国清洁能源法案》加大行业补贴力度。

欧洲主要国家在2035年将全面禁售燃油车，新能源车渗透率已经快速上升。

电动化和智能化是新能车行业的两大核心趋势。特斯拉作为先驱者引领汽车行业从“轮子+沙发”进化为“轮子+手机”，商业模式一直在不断革新和蜕变。

电动化：动力电池、电机电控、汽车电子元器件

智能化：智能驾驶、智能座舱、车联网

这个巨大的市场也吸引了全球优秀公司的加入，华为、苹果、小米等科技巨头都宣布要切入到新能源车产业链中。

传统车企包括北汽、吉利、五菱也都推出了受到市场高度关注的新能车产品。

未来行业将会呈现出新能源造车势力、传统车企、外资合资、互联网科技公司四方势力同台竞技的新业态，既是竞争更是合作，共同孕育出巨大的市场机会。

（3）电子

电子概念在创业板50指数中占到了11％，成分股细分概念包括半导体芯片以及消费电子。

缺芯是维持全球半导体行业高景气度的催化剂。

需求端，汽车电子、5G换机潮极大推动了芯片的需求，第三代半导体、先进制程的不断进步，推动了行业的发展。

供给端，全球重要的芯片供应厂接连遭受极端天气影响，半导体依然面临着供不应求的局面。

中国还面临着芯片卡脖子的危机。以光刻机和光刻胶为代表的半导体设备和材料依然处于追赶状态。而发展芯片行业也必然是“十四五”规划中“实现科技创新、产业链自主可控”的关键环节。

未来，消费电子板块还会有诸多创新机遇，近日苹果和华为分别推出iOS 15和鸿蒙系统引发了市场新一轮关注。消费电子在汽车、高性能计算、可穿戴、VR等领域的增长空间仍然值得期待。

（4）互联网券商

创业板50指数还布局了互联网券商龙头，权重占指数的10％。

财富管理转型是互联网券商发展的重要契机，在资管新规打破刚兑后，公募基金迎来大扩容。而互联网券商依靠“金融+科技”的融合发展模式，着力发展智能投顾，触及长尾用户需求。由此，互联网券商实现了弯道超车，并不断打造新业态，引领行业创新发展。

总的来看，创业板50指数既体现出宽基指数的多行业布局、优选龙头的特点，同时又集中于国内代表性的科技公司，是非常难得的综合科技类宽基指数。

从长期投资的角度看，一定要选择符合国家战略发展方向的核心资产，因为估值是短期波动因素，而盈利能力是指数业绩长青的根本。

创业板50指数凝聚了医药生物、新能源、电子、互联网券商等科技概念，其共性是保持创新，属于国家鼓励的朝阳行业。

本文源自魔都资产管理人

科创板、创业板结构差异：科创50指数电子行业权重占比高，创业板指集中于电气设备和医药生物行业

比较科创50与创业板指结 构， 一级行业方面，科创50指数电子行业的权重占比明显较高，而创业板指则主要集中于电气设备和医药生物行业。 具体来看，科创50指数前五大权重行业分别为电子（34.77％）、医药生物（16.17％）、计算机（12.13％）、电气设备（11.72％）和机械设备（9.61％），而创业板指的前五大权重行业分别为电气设备（28.21％）、医药生物（25.65％）、电子（10.41％）、非银金融（8.62％）和化工（5.21％）。

二级行业方面 ，科创50中半导体占比居首，而创业板指中电源设备和医疗器械占比居前。 具体来看，科创50指数前五大权重行业分别为半导体（30.50％）、电源设备（11.29％）、计算机应用（10.94％）、化学制品（9.08％）和生物制品（9.06％），而创业板指前五大权重行业分别电源设备（24.24％）、医疗器械（11.12％）、证券（8.62％）、生物制品（7.63％）和医疗服务（5.83％）。

权重股方面，创业板指权重股集中度更高，科创50相对分散。 科创50的前十大权重股中，排名前三的分别为中芯国际（9.87％）、天合光能（6.59％）和金山办公（5.45％），前三大重仓股合计权重为21.91％，前十大重仓股合计权重为50.32％。创业板指的前十大权重股中，排名前三的分别为宁德时代（17.29％）、东方财富（8.62％）和迈瑞医疗（4.78％），前三大重仓股合计权重为30.70％，前十大重仓股合计权重为51.49％。

风险提示

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本文源自金融界

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